Action Future N°43

Liquidité des marchés et liquidité globale : du coût de l’argent au goût du risque




Liquidité des marchés et liquidité globale : du coût de l’argent au goût du risque
Le concept de liquidité occupe une place bien particulière dans le monde de la finance. Il est utilisé pour expliquer à peu près tout sans jamais en spécifier la nature exacte. La presse financière met souvent en avant la « liquidité excessive » pour expliquer une forte hausse des prix d’actifs. On lit souvent des expressions comme « il y a plein de liquidité sur les marchés » ou « la liquidité se déplace vers telle ou telle classe d’actif ». Ces dernières années le concept de liquidité s’est mondialisé. Les mouvements de capitaux internationaux sont devenus, eux aussi, la cause de tout : le « carry trade1 », les flux de capitaux spéculatifs vers les économies émergentes ou bien encore la hausse des cours des matières premières. Nous essayerons dans un premier temps de définir le concept de liquidité et ses mesures. Dans un second temps nous aborderons la transmission internationale de la liquidité.

Les points abordés :

  • Liquidité : concept et mesure
  • Transmission internationale de la liquidité
  • Conclusion : du coût de l’argent au goût du risque

Rédigé par Gustavo Horenstein le 09/04/2012 modifié le 09/04/2012 - 17:30


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