Le marché des cryptomonnaies, un concurrent pour le marché forex ?

Par trading sur cryptomonnaies ou crypto trading, on entend généralement deux éléments :

• négocier sur les mouvements de cours de cryptomonnaies aux moyens de CFD (ou d'autres produits dérivés). En principe, le trader conserve sa position pour une période relativement courte ; ou
• acheter et vendre des cryptomonnaies sur une plateforme d’échange. Dans ce cas, certains traders choisissent de conserver leurs cryptomonnaies.

L’apparition des premières plateformes d’échange pour acheter et vendre des cryptomonnaies remonte à 2010. À l’époque, on achetait et vendait du bitcoin sur ces plateformes. Le grand public connaissait peu ce marché.
Fin 2013, la capitalisation du bitcoin dépassait les 10 milliards de dollars. Plusieurs autres cryptomonnaies existaient. À ce moment, bon nombre de traders actifs sur d’autres marchés ont commencé à réellement s’intéresser à ce phénomène.
Le trading sur cryptomonnaies n’a cependant décollé qu’en 2017. Leur capitalisation totale a explosé sur les derniers mois de l’année, atteignant un montant record de près de 850 milliards de dollars début 2018. La spéculation intensive a alors fait grimper le cours du bitcoin jusqu'à 20 000 dollars. Par la suite, le marché est redescendu à des niveaux considérés comme plus raisonnables.
En juin 2020, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies atteint 260 milliards de dollars environ. Le bitcoin domine largement ses concurrents, représentant plus de 60 % de cette capitalisation totale. Les volumes quotidiens échangés varient fortement à cause de la volatilité importante du cours des cryptomonnaies. En moyenne, on peut considérer qu’ils atteignent 100 milliards de dollars actuellement.

À côté du marché des devises, le marché des cryptomonnaies paraît minuscule. La Banque des Règlements Internationaux publie un rapport tous les trois ans sur le marché forex. La dernière mise à jour remonte à septembre 2019. Selon ce rapport, le volume quotidien des transactions sur le marché des changes est évalué à 6 600 milliards de dollars soit 66 fois plus que le marché des cryptomonnaies. Ce volume élevé de transactions donne au marché forex le titre de marché le plus liquide du monde. Ici aussi, le marché est dominé par une seule devise : le dollar américain. 88 % des échanges de devises concernent le billet vert. 

Les chiffres parlent d'eux-mêmes. Le marché des cryptomonnaies ne peut prétendre rivaliser avec le marché forex, du moins en termes de volumes, mais il présente néanmoins de nombreux atouts. Sa volatilité donne des perspectives de gains plus importantes.
De plus, les traders sur devises espèrent généralement des gains à court terme. Il est en effet peu probable que la valeur d’une devise se multiplie de façon exponentielle comme pour le cas des cryptomonnaies. Une stratégie d’achat pour revendre à long terme convient donc mieux au marché des cryptomonnaies (ou des actions).
Bien que forts différents en taille, les deux marchés ont donc leurs particularités et leurs avantages respectifs. Néanmoins, le marché forex reste indétrônable en termes de volume et de liquidité.