Bourse

Quelques points importants concernant la bonne santé du SP 500


Voci très brièvement commenté quelques observations personnelles en prenant comme point de référence l’indice SP500.
Liquidité : positif
Comme le montre le graphique ci-dessous comparant l’indice SP500 et le montant total des actifs investi dans les fonds de trésorerie (courbe rouge), la hausse de l’indice s’est accompagnée d’une sortie massive des liquidités.
Ces dernières passant de 3900 milliards de dollar en février 2008 à actuellement 2950 milliards de dollar soit une baisse d’environ 25%.
La courbe des liquidités restant orientée à la baisse, cet indicateur confirme pour l ‘instant la bonne tenue du marché.
SP 500 et money market assets funds
SP 500 et money market assets funds

Résultat de sociétés : en attente des chiffres
Normalement la croissance des bénéfices devrait au moins répondre aux attentes.
Sur le graphique, comparant le SP500, le P/E de ce dernier et les bénéfices par action, (courbe rose) on peut observer une remontée de ces derniers après 2 ans de chute.
Les prochains jours/semaines nous en dirons plus mais globalement les analystes sont plutôt optimistes pour ce qui est des résultats du trimestre écoulé
SP500 rapport cours bénéfice et bénéfices par action
SP500 rapport cours bénéfice et bénéfices par action

Saisonalité : négatif
L’adage « sell in May and go away » pourrait bien encore se vérifier cette année, l’indice SP500 ayant connu une belle hausse depuis février.
Sur le panneau du bas, la moyenne de l'indice au cours de ces 10 dernières années suggérant plutôt une correction « larvée » jusqu’en octobre.
SP 500 et saisonalité moyenne sur 10 ans
SP 500 et saisonalité moyenne sur 10 ans

Chiffres économiques : positif
Ces dernières semaines, l’indicateur des surprises économiques pour les pays du G10 (courbe rouge) est repassé positif, actuellement il y a donc plus de chiffres qui surprennent les économistes positivement.
SP500 et indicateur des surprises économiques pour les pays du G10
SP500 et indicateur des surprises économiques pour les pays du G10

Technique : positif mais dangereux
Sur le graphique long terme mensuel du SP500, l’indicateur RSI se situe proche d’un niveau de surachat.
La tendance reste très bonne mais historiquement parlant il semble que les marchés tendent à négliger le risque.
Un état d’euphorie, c’est à dire un paroxysme haussier se termine toujours par une correction pour le marché.(voir cercles rouges)
SP500 graphique mensuel et RSI
SP500 graphique mensuel et RSI

Rédigé par BourseTrading.info / Frédéric Heirebaudt, le Mercredi 14 Avril 2010








Ouvrage recommandé
Secrets pour gagner en Bourse à la hausse et à la baisse - Stan Weinstein

Secrets pour gagner en Bourse à la hausse et à la baisse - Stan Weinstein

 34,00 € 
   32,30 €
Ne vous fiez pas au titre racoleur de cet ouvrage car il s'agit sans doute du livre le plus apprécié des lecteurs qui désirent investir en Bourse. Il présente une approche d'investissement claire, simple et didactique, basée sur la "Force relative", une notion qui compare une action à un indice boursier de référence...