Analyse technique

Le RSI (Relative Strenght Index)


Le RSI (Relative Strenght Index) est sans doute le plus connu de tous les indicateurs et le plus utilisé par les analystes techniques. Présenté par Welles Wilder Jr., son inventeur, dans une publication financière en 1978, puis dans son ouvrage de référence, New Concept in Technical Trading Systems, le RSI connaîtra un succès grandissant.

Calcul du RSI

Formule de calcul du RSI
Formule de calcul du RSI
Le Relative Strenght Index (indice de force relative) mesure la dynamique interne des prix et affiche la force relative des cours relativement à une période donnée, par défaut fixée à 14 jours. Il ne faut pas le confondre le RSI avec l'indicateur de force relative, qui lui, compare l'évolution de deux valeurs entre elles. Le calcul du RSI (voir encadré) permet d'obtenir un oscillateur qui évolue entre 0% et 100%. Welles Wilder ajoute à cet indicateur deux niveaux horizontaux fixés à 30% et 70%. Il fixe les niveaux de surachat (>70%) et de survente (<30%).

Utilisation du RSI

Divergences constatées entre l'indice CAC 40 et son RSI à 14 jours (cliquez pour agrandir)
Divergences constatées entre l'indice CAC 40 et son RSI à 14 jours (cliquez pour agrandir)
Divergences constatées entre l'indice CAC 40 et son RSI à 14 jours (cliquez pour agrandir)
Divergences constatées entre l'indice CAC 40 et son RSI à 14 jours (cliquez pour agrandir)
Dans son ouvrage, Welles Wilder Jr. définit cinq utilisations possibles du RSI :
 
1. Sommet et creux en zone de surachat (>70%) et de survente (<30%)   
Le RSI forme des pics au-dessus de 70% et des creux en dessous de 30%, avant ou simultanément à ceux que l'on pourrait apercevoir sur les cours. Les prix ont donc tendance à se retourner à la baisse (à la hausse) quand l'indicateur est en situation de surachat (survente)  
2. Configurations graphiques
 On peut appliquer au RSI une analyse graphique pour mettre en évidence des configurations types (triangles, têtes et épaules, biseaux, etc.) et s'en servir pour intervenir sur les prix.
3. Cassure des pics et des creux intermédiaires
Il est possible à partir du RSI d'appliquer des approches graphiques traditionnelles comme la cassure d'une résistance formée par un pic du RSI, ce qui confirme la poursuite d'un mouvement de hausse, ou la cassure d'un support formé par un creux du RSI et qui annonce la continuité d'un mouvement de baisse.
4. Niveaux de support et de résistance
Le RSI montre parfois de façon plus évidente que le graphique des prix lui-même les niveaux de support et de résistance.
5. Divergences
On peut identifier sur le RSI des divergences avec le graphique des prix (voir graphique). Il peut s'agir de divergences haussières (retournement à la hausse du RSI qui n'est pas confirmé sur les prix) ou de divergence baissière (retournement à la baisse du RSI non confirmé sur les prix).
 

Rédigé par Pascal Delmas / BourseTrading.info le Mercredi 13 Février 2013