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L'importance du point de sortie


L'importance du point de sortie
Beaucoup de traders se focalisent sur leur point d'entrée en pensant que le succès en trading dépend pour l'essentiel de cette variable. L'entrée de position d'une opération de trading est incontestablement un élément qui a son importance et qui réclame une réelle attention. Ainsi par exemple, ceux qui adoptent une approche de surachat/survente tenteront d'optimiser leur timing en se positionnant idéalement sur les niveaux extrêmes. Les swing traders quant à eux tenteront de capter une tendance suffisamment tôt pour ne pas manquer la poursuite du mouvement, etc... Tous ces efforts ne sont donc pas inutiles, mais il est intéressant de constater, surtout chez les traders débutants, que la méticulosité dont ils font preuve pour décider de leur point d'entrée disparaît très vite lorsqu'il s'agit de la clôturer.
Ce constat s'explique en partie par des raisons d'ordre psychologique. La majorité des traders discrétionnaire adoptent un mode de raisonnement influencé inconsciemment par des biais comportementaux. Quand un trader ouvre une position sur le marché il est principalement conditionné par l'espérance de gain qui peut en résulter. Lorsqu'il souhaite au contraire clôturer sa position il est plongé dans le domaine de réalité des pertes et des profits. Dans le cas d'un gain, le trader prendra souvent ses profits rapidement, refusant de prendre des risques supplémentaires, risques qu'il est prêt par ailleurs à prendre dans une situation de perte avec l'espoir que le marché finira par lui donner raison ! En situation de pertes latentes les traders avertis savent qu'ils peuvent faire abstraction de ce biais émotionnel en appliquant simplement les règles classiques de money management. Dans le cas d'une position profitable, la problématique (si tant est que cela en soit une) consiste à optimiser la clôture de sa position pour sortir de façon optimum. Il a été démontré que cela est aussi, voire plus important, que le choix de son point d'entrée. Ainsi des traders qui ont les mêmes points d'entrée arriveront à des performances très éloignées selon le choix qu'ils auront fait de la sortie de leur position.

Rédigé par François Lemarc le Lundi 28 Mars 2011








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